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                上市公司欺诈发行引发涉众纠纷案例

                发布时间:2019-02-18 09:20:07


                    参与单位:福建省高级人民法院、辽宁省高级人民法院、福州市中级人民法院、沈阳市中级人民法院、中国证券业协会、深圳证券交易所、中国证券投资者保护基金有限责任公司、中国证券登记结算有限责任公司

                一、案情介绍

                2016年5月,创业板上市公司X股份有限公司由于IPO申请文件中相关财务数据存在虚假记载、上市后披露的定期报告中存在虚假记载和重大遗漏,收到中国证监会《行政处罚和市场禁入事先告知书》。2017年8月,X公司正式摘牌退市。其为创业板第一家退市的公司,也是中国?#26102;?#24066;场第一家因欺诈发行而退市的公司。众多投资者因X公司退市出现损失,如不能依法获得赔偿将引发涉众纠纷,出?#25191;?#37327;索赔诉讼和?#31471;擼?#24433;响退市工作顺利进行和?#26102;?#24066;场稳定。

                为了化解欺诈发行责任人与投资者的群体性纠纷,作为X公司上市保荐机构的XY证券股份有限公司(以下简称“XY证券?#20445;?#20915;定出资设立规模为5.5亿元人民?#19994;摹癤公司欺诈发行先行赔付专项基金?#20445;?#29992;于赔付适格投资者遭受的投资损失。中国证券业协会与中国证券投资者保护基金有限责任公司、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、XY证券共同组成X公司投资者先行赔付工作协调小组,推进先行赔付方案的制定完善和各项工作的实施。XY证券先后组织多场专家论证会、投资者座谈会,广泛听取投资者、监管部门、协调小组成员单位、法律专家和金融工程专家意见,并征求了最高人民法院的指?#23478;?#35265;,对先行赔付方案进行了全面论证。

                从2017年6月开始,经过两个阶段的赔付申报过程,至2017年10月完成第二?#38395;?#20184;申报的资金划转,接受赔付并与XY证券达成?#34892;?#21644;解的适格投资者?#24067;?1,727人,占适格投资者总人数的95.16%;实际赔付金额为241,981,273 元,占应赔付总金额的99.46%。本案先行赔付方案也得到了法院的认可,福建省高级人民法院、辽宁省高级人民法院、福州市中级人民法院、沈阳市中级人民法院等在审理XY证券因X公司欺诈发行涉及索赔案件时,法律?#35270;?#19982;先行赔付方案保持一致。

                二、典型意义

                X公司投资者先行赔付是我国?#26102;?#24066;场因上市公司欺诈发行退市,保荐机构先行赔付投资者损失的首次尝试,对推进证券期货纠纷多元化解机制试点工作有重要意义。在法院系统和监管部门的支持下,在先行赔付工作协调小组成员单位和广大证券公司的共同努力下,此次先行赔付工作进展顺利,通过主动和解的方式化解?#21496;?#33829;机构及发行主体与众多投资者之间的矛盾纠纷,促进了X公司的平稳退市,促使相关责任主体吸取教训,规范经营管理,提升合规意识和风控水平,没有因第一单上市公司欺诈发行退市引发社会矛盾,维护了?#26102;?#24066;场和社会的和谐稳定。

                责任编辑:张凯甲    

                文章出处:最高人民法院    


                 

                 

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